گزارش وضعیت بازار سرمایه در ایران در خرداد ماه 1404

بازار سرمایه در ایران همواره تحت تأثیر عوامل متعددی قرار داشته است که شامل شاخص‌های اقتصادی، سیاسی، روانی و فصلی می‌شود. در خردادماه سال 1404 نیز این بازار شاهد تحولاتی بود که به نوعی منعکس‌کننده انتظارات داخلی و خارجی، نوسانات ارزی و همچنین واکنش‌های معامله‌گران نسبت به تحولات سیاسی و اقتصادی بود. این گزارش به بررسی جامع وضعیت بازار سرمایه ایران در خرداد 1404 می‌پردازد.

روند کلی بازار سرمایه در خردادماه 1404

در خرداد 1404، شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران (شاخص کل) در محدوده‌ای نسبتاً پایدار نوسان داشت. طبق آخرین آمار منتشر شده، شاخص کل در اوایل ماه در حدود 2,984,605 واحد گزارش شد و در طول ماه با نوساناتی همراه بود که بیشتر تحت تأثیر خبرهای سیاسی و اخبار مرتبط با مذاکرات ایران و آمریکا بود. در برخی روزها شاهد افزایش قابل توجه شاخص بودیم، اما در روزهای بعدی، به دلیل عدم روشن شدن تصمیمات مهم، شاخص مجدداً دچار اصلاح شد.

همچنین، شاخص‌های فرعی مانند شاخص كل هم وزن ، شاخص فرابورس و شاخص بازار دوم فرابورس نیز روند مشابهی را تجربه کردند. در کل، بازار در این ماه در حالت انتظار و احتیاط قرار داشت و معامله‌گران تمایلی به سرمایه‌گذاری بلندمدت زیادی نشان ندادند.

تحلیل تکنیکال و بنیادی بازار

تحلیل تکنیکال

در نمودارهای قیمتی بورس، الگوهای مختلفی در خردادماه 1404 مشاهده شد. شاخص کل در چارت‌های روزانه و 4 ساعته، در محدوده‌ای فشرده حرکت می‌کرد که نشانه‌ای از تعادل نسبی میان خریداران و فروشندگان بود. اندیکاتورهای RSI و MACD در بیشتر اوقات در محدوده خنثی قرار داشتند و سیگنال قطعی برای صعود یا نزول نداشتند.

• سطح حمایتی: شاخص هم وزن در محدوده 923,685 واحد قرار داشت.
• سطح مقاومتی: شاخص بازار اول فرابورس در محدوده 10,403.72 واحد مقاومت داشت.

این شرایط تکنیکال، نشان از بی‌تصمیمی بازار داشت و معامله‌گران بیشتر به اخبار و تحولات سیاسی توجه می‌کردند تا روندهای تکنیکال.

تحلیل بنیادی

در حوزه بنیادی، بخش‌هایی مانند صنعت نفت، فولاد، خودرو و خدمات نقش عمده‌ای در شکل‌گیری روند بازار داشتند. شرکت‌هایی که در بخش‌های استراتژیک فعالیت داشتند، از ثبات نسبی بیشتری برخوردار بودند، در حالی که شرکت‌هایی که وابستگی بیشتری به واردات مواد اولیه داشتند، تحت فشار هزینه‌های بالا قرار داشتند.

همچنین، افزایش قیمت نفت در بازارهای جهانی، شرکت‌های مرتبط با صنعت نفت و پتروشیمی را تقویت کرد. البته، تحریم‌های ادامه‌دار غرب و محدودیت‌های تجاری، باعث شد تا رشد این شرکت‌ها محدود به بخش داخلی باقی بماند.

تأثیر عوامل سیاسی و اجتماعی

یکی از مهم‌ترین عوامل مؤثر در بازار سرمایه در خرداد 1404، اخبار مرتبط با مذاکرات ایران و آمریکا بود. اعلام زمان دقیق دور ششم مذاکرات از سوی وزارت خارجه، باعث شد که معامله‌گران به عنوان کاهش ریسک سیاسی ، اقدام به فروش سهام کنند. این واکنش باعث کاهش قیمت سکه و دلار شد و شاخص‌های بورس نیز تحت تأثیر قرار گرفتند.

همچنین، تنش‌های منطقه‌ای ، به ویژه پس از حمله اسرائیل به ایران و واکنش‌های نظامی ایران، تأثیر مستقیمی بر بازار داشت. در روزهای اولیه حمله، شاخص‌های بورس افت کردند، اما پس از اطمینان‌بخشی از سوی دولت و ارتش، شاخص‌ها واکنش مثبتی نشان دادند.

عملکرد بخش‌های مختلف در بازار سرمایه

صنعت نفت و انرژی

با وجود افزایش قیمت نفت در بازارهای جهانی، عملکرد شرکت‌های نفتی در بورس ایران محدود بود. این موضوع به دلیل وابستگی بالای این شرکت‌ها به تصمیمات دولتی و همچنین محدودیت‌های صادراتی بود.

صنعت فولاد و فلزات

صنعت فولاد در خردادماه 1404 شاهد رشد نسبی بود. این رشد به دلیل افزایش تقاضای داخلی و همچنین صادرات به کشورهای همسایه بود. اما هزینه‌های بالای واردات مواد اولیه، رشد بیشتر این صنعت را محدود کرد.

صنعت خودرو

صنعت خودرو در خردادماه با کاهش تولید و افزایش قیمت‌ها مواجه شد. این موضوع به دلیل گرانی لاستیک، لوازم یدکی و همچنین محدودیت‌های تأمین قطعات بود. در نتیجه، سهام شرکت‌های خودروسازی دچار نوساناتی شدند.

بازار ارز و سکه

بازار ارز و سکه در این ماه تأثیر زیادی بر بازار سرمایه گذاشت. نوسانات دلار و تغییرات قیمت سکه، باعث شد بسیاری از سرمایه‌گذاران روی دارایی‌های فیزیکی مانند طلا و ارز تمرکز کنند. این امر باعث کاهش جریان ورود سرمایه به بورس شد.

نقش صندوق‌ها و سرمایه‌گذاران بزرگ

در خردادماه، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و سرمایه‌گذاران حقوقی فعالیت چندانی نداشتند . بیشتر این گروه‌ها در این ماه در انتظار تحولات مهم سیاسی و اقتصادی بودند و تنها در مواقعی که شاخص‌ها به نقاط حمایتی رسیدند، اقدام به خرید کردند.

از سوی دیگر، سرمایه‌گذاران حقیقی در برخی روزها اقدام به خریدهای احساسی کردند، اما این خریدها به دلیل عدم اطمینان نسبت به آینده، بدون پایداری لازم بود.